2026-W39 · Sep 21–Sep 27 · Market · Report · published

SPX 盤前 0DTE 期權報告｜2026-10-02（週五 ET）[第一輪 20261002-203558]

This week

SPX 盤前 0DTE 期權報告｜2026-10-02（週五 ET）

第一輪・盤前版 — 數據基準為 10/01 收盤（週四），今日到期 0DTE

PREMARKET · 第一輪

生成時間：—

S&P 500（前收盤）

7,666.45

+0.19%10/01 收盤 · OI 基準

0DTE ATM IV

18.12%

鏈上計算Yahoo 驗證鏈

EM 全日（AI 公式）

±87.50

區間 [7,578.95, 7,753.95]

ES=F 隔夜期貨

7,764.75

+0.53%缺口向上

期權結構 / OPTIONS（0DTE · 今日到期）

行權價	Call OI	Put OI	合計
8000	10,169	—	10,169
7950	7,983	—	7,983
7900	13,904	18	13,922
7850	18,242	454	18,696	Call OI 最大
7835	15,072	24	15,096
7800	10,894	1,203	12,097
7750	9,660	2,330	11,990	Call Wall
7675	2,639	3,116	5,755	Put/Gamma Wall
7625	899	6,916	7,815
7600	950	6,650	7,600
7500	120	11,341	11,461
7480	6	17,755	17,761
7400	66	8,906	8,972
7380	32	12,172	12,204
7300	165	2,733	2,898
7000	—	12,870	12,870
6500	—	4,758	4,758
6350	—	59,267	59,267	Put OI 最大
6250	—	58,388	58,388
6000	—	25,002	25,002

全鏈 Call OI / Put OI267,442 / 527,741

P/C OI（全鏈） / P/C Vol1.973 / 1.572

全鏈淨 GEX / 現價累積−14,067 / −22,296

專家模塊 / EXPERT MODULES

Top 3 Call OI7850（18,242）· 7835（15,072）· 7900（13,904）

Top 3 Put OI6350（59,267）· 6250（58,388）· 6000（25,002）

Call Wall / Put Wall / Gamma Wall / Flip7750 / 7675 / 7675（−3,387）/ 無（全鏈淨 gamma 為負）

密集交易帶（±gamma 最集中）7835–7850（連續 4 行權價，合計 41,511 張）

±Gamma 環境研判負 gamma —— 波動放大環境

累計淨 gamma 在所有行權價皆為負（flip 不存在），現價 7,666.45 附近 gamma 缺口顯著。負 gamma 環境：宜順勢／追突破，警惕加速與反轉絞殺；均值回歸／pin 式打法今日不適用。Put 牆 7,675 緊貼現價下方約 8 點，為今日第一關鍵支撐；Call 牆 7,750＋密集帶上緣 7,850 為上方阻力。遠月深度虛值 Put（6350/6250）在今日 0DTE 鏈上僅為尾部對沖存量，不構成日內支撐。

SPX 日K 技術研判 / TECHNICALS（^GSPC 近 6 個月）

MA20 / MA50 / MA2007,671.30 / 7,651.35 / 6,117.15

MACD（12/26/9）8.14 / 11.16 / −3.02

RSI(14)50.9（中性）

BOLL(20,2) 上/中/下7,787.17 / 7,671.30 / 7,555.44

布林帶寬3.0%（收斂）

距 60 日高 7,816.70−1.92%

現價 7,666.45 夾在 MA20（7,671.30，剛失守）與 MA50（7,651.35，仍守住）之間，呈中性震盪格局；MACD 柱狀 −3.02 動能減弱但線仍在零軸上，無明顯背離；RSI 50.9 中性。布林帶寬僅 3.0% 處於收斂狀態，疊加今日 8:30 非農，方向選擇大概率由數據觸發。

宏觀與微結構快照 / MACRO & MICROSTRUCTURE

10Y / 2Y / 2s10s5.24% −1.06% / 5.00% −1.65% / +24bp

TIP（實際利率回落）+0.26%

HYG / LQD（信用偏軟）−0.40% / −0.15%

VIX / VIX9D / SKEW15.95 −2.68% / 14.0 −1.41% / 142.77 +0.6%

亞歐隔夜HSI −2.6% / 日經 −0.94% / STOXX50 +0.99%

美元 / BTC102.02 −0.08% / 86,423 +1.85%

WTI / Brent / 黃金 / 銅89.41 −3.73% / 100.09 −2.17% / 4,216.6 +0.34% / 6.57 +1.39%

寬度：RSP / QQQ / IWM vs SPY+0.47% / +0.31% / +0.41% 皆領先

動能 11+2（roc_5d）前 3SMH +2.88 · XLK +1.59 · XLU +0.81

動能 11+2（roc_5d）後 3XLC −3.55 · XLRE −2.33 · XLB −2.29

防禦 (XLP+XLU)/2 vs 週期 (XLK+XLE)/2（5d）−0.44% vs +0.88%

10Y 回落至 5.24% 但仍處高位，市場計價 10 月 FOMC 按兵不動概率約 74–76%；VIX（15.95）高於 VIX9D（14.0），近端壓力正常。恒指隔夜重挫 2.6% 為主要外部拖累，ES 期貨 +0.53% 暗示美股開盤缺口向上。動能面半導體（SMH）與科技領跑，防禦板塊落後。

巨頭 / MEGA CAPS（隔夜報價）

NVDA 領漲+1.09%

META+0.10%

MSFT−0.02%

TSLA−0.20%

AMZN−0.37%

AAPL−0.81%

GOOGL−1.70%

AVGO−2.15%

KOL 精華 / KOL INSIGHTS

SpotGamma（付費）今日暫無更新——瀏覽器登錄態已失效

Cem Karsan @jam_croissant今日暫無更新

Charlie McElligott（Nomura，經 Bloomberg Law）近期研判

McElligott：9 月 OpEx 後做市商由 long gamma（抑制波動）轉為波動放大方——指數約 2 個月最大回撤即發生在季度 OpEx 之後；宏觀（利率長端、能源供給衝擊）可能重新成為主要催化劑，美元利率波動（MOVE 指數）值得關注。注：@RealSPXSniper 當日 plan 約 9:10 ET 後發布，不在第一輪內。

8:30 非農數據 / NFP（實際值）

9 月非農新增（預期 +84K）+29K 遠遜預期

失業率（預期 4.1%）4.2%

7–8 月合計修正−60K（7 月 21K→−10K；8 月 162K→133K）

平均時薪 m/m / y/y+0.1% 至 $37.81 / +3.0%（降溫）

市場反應（8:35 ET，CNBC）道指期貨 +400 點；10Y 5.174%（−6bp）

影響研判：大幅遜預期的非農＋連續兩個月合計下修 60K，令 10 月加息預期進一步降溫，收益率回落、股指期貨反彈——短期利好風險資產。但失業率升至 4.2% 也坐實勞動市場降溫；Fed 下一步更依賴通脹數據（10/14 CPI）。來源：BLS（USDL-26-1549）、CNBC。

今日定性 / VERDICT

今日為負 gamma＋非農事件日：全鏈淨 gamma −14,067，flip 不存在，現價下方 8 點即 Put 牆 7,675；EM 隱含全日區間 [7,578.95，7,753.95]（±1.14%）。盤前 ES 期貨 +0.53% 暗示高開，但恆指隔夜 −2.6% 與 8:30 非農構成雙向事件風險。

操作含義：事件前不預判方向。非農後若放量突破 Call 牆 7,750／密集帶 7,835–7,850，順勢跟隨（負 gamma 放大）；若失守 Put 牆 7,675，下方 7,600–7,480 為 Put OI 堆積區，加速風險上升，追空需嚴控。theta 賣方今日宜輕倉——事件波動＋負 gamma 下 pin 住不動的概率低。

第二源交叉驗證：第二源待補 — Barchart 2026-10-02 (w) 鏈（10/01 會話數據，口徑一致）：10 個關鍵行權價中 5 個一致（7850C 8.9%、8000C 1.3%、6350P/6250P/6000P 均 ≤0.03%）；另 5 行（7835C、7900C、7800C、7480P、7000P）偏差 >20%，呈現 Barchart 已知個別行陳舊／錯誤異常模式（行內自相矛盾，如 7835C 523 vs 相鄰 3,631／2,425；7900C 帶 −9,278 OI 變動），CBOE 仲裁在時限內不可行（其 quote_table 預設範圍不含涉事行權價），標記為「待復核」。本輪期權數據為 Yahoo 驗證鏈；若後續復核導致期權數據變化，將在第二輪補發（不晚於 9:30 ET）。期權 OI 為前收盤存量。

數據時效：Yahoo 延遲約 15 分鐘；期權 OI 為前收盤（10/01）存量；宏觀快照為盤前報價。頁面生成：—

Entered 2026-10-02 08:36 · ai/muse · updated 2026-10-02 08:36 · rev 1