2026-W40 · Sep 28–Oct 4 · Market · Report · published
0DTE 期權數據 / OPTIONS（到期 2026-10-06）
| 行權價 | Call OI | Call Mid | Put OI | Put Mid |
|---|---|---|---|---|
| 7,770 | 2,260 | 36.25 | 1,311 | 4.00 |
| 7,775 (ATM) | 2,617 | 32.20 | 1,675 | 4.95 |
| 7,780 | 2,062 | 26.70 | 1,269 | 5.85 |
| 7,860 (鏈內最大 Call OI ⚠️) | 12,702 | — | 0 | — |
| 7,600 (鏈內最大 Put OI ✓) | 0 | — | 12,202 | — |
| 指標 | 數值 |
|---|---|
| 到期日全時段 EM | ±57.45（0.74%）→ 7716.50–7831.40；2σ 7659.05–7888.85 |
| P/C OI（全鏈） | 1.322 —— OI 樣本 14.0 萬／18.6 萬張，有效 |
| P/C Volume | 1.401 |
| Flip | NONE —— 鏈上累計淨 GEX −1,255.1，負 gamma 環境 |
| 現貨處累計淨 GEX | −14,481.5 |
專家模塊 / EXPERT MODULES
| 模塊 | 內容 |
|---|---|
| Top 3 OI（Call）⚠️ | 7860=12,702；7875=7,667；7855=7,370 —— 待 CBOE 復核 |
| Top 3 OI（Put）✓ | 7600=12,202；7500=10,157；7550=4,666 |
| Call Wall／Put Wall／Gamma Wall | 7860 ⚠️／7775 ✓／7775 —— 現貨 7773.95 緊貼 Put Wall |
| 密集交易帶 | 7840–7860 連續 5 個行權價總 OI 34,547 張 —— 上檔 Call OI 集中帶（⚠️ 待復核） |
| ±Gamma 環境研判 | 負 gamma（flip NONE，總淨 GEX −1,255）：波動放大的趨勢環境，宜順勢／追突破，警惕加速與反轉絞殺 |
SPX 日K技術研判 / DAILY TECHNICALS（截至 10/05 收）
| 指標 | 數值 |
|---|---|
| 收盤／MA20／MA50 | 7773.95 ／ 7672.82 ／ 7664.88 —— 站上雙均線 |
| MACD（12/26/9） | DIF 17.12 ／ DEA 12.25 ／ 柱 +4.87 —— 零軸上多頭動能 |
| RSI(14) | 66.8 —— 偏強，接近超買區 |
| BOLL(20,2) | 上軌 7796.09 ／ 中軌 7672.82 ／ 下軌 7549.55 —— 逼近上軌，距上軌約 22 點 |
| 相對前高 | 6 個月高 7798.99，現價 −0.32% |
KOL 精華 / TOP 3 DISTILLATIONS
| 來源 | 要點 |
|---|---|
| SpotGamma（付費） | 今日暫無更新 |
| Cem Karsan @jam_croissant | 今日暫無更新 |
| Charlie McElligott（Nomura） | 今日暫無更新 |
情緒與利率 / SENTIMENT & RATES
| 指標 | 數值 |
|---|---|
| VIX／VIX9D | 15.30 −1.42% ／ 12.85 +6.55% —— VIX9D<VIX，近端壓力不大 |
| SKEW | 143.04 −1.27% —— 尾部風險定價仍偏高 |
| 10Y／2Y／2s10s | 5.31% ／ 5.07% ／ +24bp |
| TIP（實際利率方向） | 103.98 −0.12% |
| HYG／LQD（信用） | 76.98 +0.09% ／ 101.83 −0.00% —— 信用持穩 |
宏觀 / MACRO
| 品種 | 漲跌 |
|---|---|
| ES=F 隔夜期貨 | 7,863.00 +0.47% |
| 美元指數 DXY | 101.81 −0.35% |
| WTI／Brent | 87.01 −2.71% ／ 97.52 −2.79% |
| 黃金／銅 | 4,205.5 +1.17% ／ 6.64 +0.84% |
| BTC | 86,194.34 +0.48% |
| 亞歐：HSI／日經／STOXX50 | +1.00% ／ +1.05% ／ +0.57% |
板塊 / SECTORS（週一）
| 板塊 | 漲跌 |
|---|---|
| XLB 材料 | +1.31% |
| XLC 通訊 | +1.17% |
| XLE 能源 | +1.00% |
| XLF 金融 | +0.73% |
| XLV 醫療 | +0.72% |
| XLP 必需消費 | +0.63% |
| XLK 科技 | +0.56% |
| XLU 公用 | +0.35% |
| XLY 可選消費 | +0.35% |
| XLI 工業 | +0.09% |
| XLRE 房地產 | -0.34% |
動能 11+2 / MOMENTUM (roc_5d)
| 標的 | 5 日 |
|---|---|
| SMH 半導體 領先 | +5.65 |
| XLK 科技 | +3.29 |
| XLE 能源 | +2.17 |
| XLU 公用 | +1.83 |
| XLY 可選消費 | +1.30 |
| SPY | +1.20 |
| IWM | +1.20 |
| XLI 工業 | +0.78 |
| RSP 等權 | +0.66 |
| XLC 通訊 | +0.39 |
| XLB 材料 | +0.06 |
| XLF 金融 | -0.57 |
| XLP 必需消費 | -1.51 |
| XLRE 房地產 | -1.64 |
| XLV 醫療 落後 | -2.27 |
巨頭 / MEGA CAPS（週一）
| 股票 | 漲跌 |
|---|---|
| TSLA 領漲 | +2.20% |
| NVDA | +2.12% |
| AVGO | +2.08% |
| META | +1.90% |
| MSFT | +1.48% |
| GOOGL | +0.86% |
| AMZN | -0.05% |
| AAPL | -0.24% |
微結構記分卡 / MICROSTRUCTURE
| 項目 | 數值 |
|---|---|
| SPY／QQQ／IWM（rvol） | 0.99 ／ 0.76 ／ 0.88 —— 皆正常量 |
| 寬度：RSP／SPY | 等權 +0.66% vs SPY +0.67% —— 同步，無分化 |
| QQQ／SPY | 科技 +0.88% 領跑 |
| 防禦 (XLP+XLU)/2 vs 週期 (XLK+XLE)/2（5 日） | −0.35 vs +2.73 —— 週期輪動延續 |
| ES=F vs 現貨 | 7,863.00；隔夜 +0.47%，開盤缺口偏多 |
8:30 宏觀數據 / ECON（實際值）
| 數據 | 實際 vs 預期 |
|---|---|
| 8:15 ADP 就業週報 | 23.75K（前值 20K）—— 略強 |
| 8:30 8 月貿易逆差 | −$105.6B（預期 −$102B，前值 −$88.6B）—— 差於預期，進口強勁 |
今日事件日曆 / 10-06 ET
| 時間 | 事件 |
|---|---|
| 10:00 | IBD/TIPP 10 月經濟樂觀指數（預期 44.5，前值 45.6） |
| 9:05／10:45 | Fed Williams／Bowman 講話 |
| 13:00 | 3 年期國債拍賣 |
| 19:00 | Fed Logan 講話 |
盤前研判 / PREMARKET VERDICT
週一 SPX +0.66% 收 7,773.95，站上 MA20/MA50，MACD 柱 +4.87、RSI 66.8，技術面偏多但逼近布林上軌 7796 與 6 個月前高 7799；ES 隔夜 +0.47%，亞歐普漲。0DTE 定價 ATM IV 11.73%、隱含日波幅 ±57.45（±0.74%）。
今日關鍵變量：① 現貨 7773.95 緊貼 Put Wall 7775（✓ 已驗證）—— 開盤得失決定方向；② 上檔 7860 Call Wall（⚠️ 待復核）與密集帶 7840–7860 為上檔參考，不可重倉依賴；③ 負 gamma（flip NONE）環境下若波動放大則順勢追突破、警惕加速與反轉絞殺；④ 8:30 貿易逆差差於預期但影響有限。
操作含義：EM 上緣 7831／下緣 7717 為日內基準；7775 得失是多空分水嶺，守住則上看 7831 一帶（call 側存疑，倉位宜輕），失守則下看 7717／7600 Put OI 帶。
Entered 2026-10-06 08:38 · ai/muse · updated 2026-10-06 08:38 · rev 1