2026-W40 · Sep 28–Oct 4 · Market · Report · published

SPX 盤前 0DTE 期權報告｜2026-10-09（週五 ET）[第一輪 20261009-201559]

This week

SPX 盤前 0DTE 期權報告｜第一輪

2026-10-09（週五 ET）・Yahoo 驗證鏈（10/08 收盤 OI）＋ Barchart 第二源

PREMARKET

生成時間：—

S&P 500（10/08 收）

7,765.36

−0.47%前收盤價 S

ES=F 期貨（隔夜）

7,844.75

+0.36%隱含高開約 +0.4%

0DTE EM（全日）

±64.99

[7,700.37，7,830.35]

VIX（實時）

15.23

−1.17%SKEW 149.19 尾部買盤

0DTE 期權鏈總覽 / CHAIN

指標	數值
到期日／抓取	2026-10-09・07:46 ET（206 Call／242 Put，數據已修復）
ATM IV（Yahoo 鏈）	13.29%
ATM IV（Barchart 第二源）	11.17%
ATM Straddle Mid	42.83
EM 全日（±0.84%）	[7,700.37，7,830.35]
±2σ 區間	[7,635.37，7,895.35]
P/C OI	1.913（432,781／226,281）
P/C Volume	1.338

OI 為前收盤（10/08）存量；報價延遲約 15 分鐘。Yahoo 鏈 07:30–07:40 曾出現 Call 側 OI 缺失，07:46 抓取已修復，本報告採用修復後數據。IV Rank（Barchart 概覽）：13.70%。SG 側今晨：1M IV 12.46／Implied Move 61.07／IV Rank 13.44／P/C OI 1.44。

OI 明細 / TOP STRIKES

行權價	Call OI	Put OI	合計
8,000	13,145	67	13,212
7,900	13,022	301	13,323
7,910	9,662	7	9,669
7,800	8,230	3,479	11,709
7,850	7,770	2,408	10,178
7,770	5,919	2,069	7,988
7,750	4,710	4,908	9,618
7,615	33	13,284	13,317
6,800	3	14,739	14,742
6,300	13	24,923	24,936
6,000	1,831	17,372	19,203

Yahoo 驗證鏈（07:46 ET 修復後）。Barchart 第二源在 7,900（9,003）／7,800（6,441）與 Yahoo 有差異（Barchart 行級 Call OI 歷史上有陳舊記錄），CBOE 仲裁進行中；Put 側完全一致。

專家模塊 / GAMMA STRUCTURE

模塊	讀值
Top 3 Call OI	8,000（13,145）／7,900（13,022）／7,910（9,662）
Top 3 Put OI	6,300（24,923）／6,000（17,372）／6,800（14,739）— 皆為深度虛值對沖
Call Wall	7,800（Call gamma 集中）
Put Wall	7,770（近現價最大 Put gamma）
Gamma Wall	7,770（淨 −4,777，負值）
Flip	無——全鏈累積淨 gamma 皆為負，無翻轉點
全鏈淨 GEX	−19,890（現貨處累積 −24,370）
密集交易帶	7,600–7,620（Put OI 33,057）／近現價 7,900（13,323）・8,000（13,212）・7,800（11,709）

±Gamma 環境研判：負 gamma 環境。全鏈淨 gamma −19,890 且無 flip，dealer 處於「追漲殺跌」的對沖模式——波動放大的趨勢環境，宜順勢／追突破，警惕加速與反轉絞殺。
操作含義：不做均值回歸的 pinning 賭注；突破 7,800 Call 牆或跌破 7,700（EM 下緣＋Put 牆區）都可能加速。若隔夜缺口回補，需警惕負 gamma 下的加速下跌。

SPX 日K技術研判 / TECHNICALS

指標	數值
現價（10/08 收）	7,765.36 −0.47%
MA20／MA50／MA200	7,697.05／7,689.44／7,245.96（皆站上）
MACD（12,26,9）	線 30.73＞信號 20.55；柱 10.18（前值 12.21，收斂）
RSI(14)	60.9（偏多，未超買）
BOLL(20,2)	上 7,837.81／中 7,697.05／下 7,556.28；%b 0.743
相對三月高／低	距高 7,818.93 僅 −0.69%／距低 +6.14%

趨勢：多頭結構完好，站上 MA20／MA50／MA200；動能仍正但 MACD 紅柱收斂、RSI 未背離亦未超買。
位置：價格貼近布林上軌（%b 0.74）與三個月高點（−0.69%），短線追高宜慎；關鍵支撐為 MA20／MA50 匯聚區 7,689–7,697，恰與 EM 下緣 7,700.37 重疊。

KOL 精華 / TOP VOICES

來源	要點
SpotGamma今晨 07:15	SPX 側欄：1M IV 12.46／Options Implied Move 61.07／IV Rank 13.44／P/C OI 1.44（與 Yahoo 鏈 EM 64.99 接近，互相印證）
Cem Karsan	今日暫無更新（未見 10/08–10/09 隔夜新帖）
McElligott	今日暫無更新（未見 10/08 晚間–10/09 晨間新研判）

註：@RealSPXSniper 當日 plan 約 9:10 後發布，不在第一輪內。

情緒與利率 / SENTIMENT & RATES

指標	數值
VIX（實時）	15.23 −1.17%
VIX9D（昨日收）	12.21 +3.65%（VIX＞VIX9D，近端無額外壓力）
SKEW	149.19 +5.18%（尾部買盤升溫）
10Y／2Y	5.23% −0.87%／4.99% −0.60%
2s10s 利差	+24bp（陡峭化）
TIP（實際利率方向）	+0.27%（實際利率回落）
HYG／LQD（信用）	−0.05%／+0.36%（風險胃納平穩）

宏觀 / MACRO

品種	漲跌
ES=F（隔夜）	7,844.75 +0.36%（隱含高開約 +0.4%）
恆指 HSI	+1.79%
日經 Nikkei	−0.02%（持平）
STOXX 50	+0.93%
WTI／Brent	−0.95%／−1.38%
黃金	+1.19%（4,206.4）
銅	+2.63%
美元指數	+0.03%（102.17，持平）
BTC	+1.24%（82,692.8）

昨日微結構 / MICROSTRUCTURE（10/08）

項目	數值
SPX／道瓊／納指／羅素	−0.47%／+0.10%／−1.25%／+0.03%
寬度：RSP vs SPY	RSP +0.60% 跑贏 SPY −0.42%（等權強＝寬度尚可）
QQQ vs SPY／IWM vs SPY	QQQ −1.34% 落後（科技拖累）／IWM −0.05% 相對抗跌
防禦 vs 週期	防禦 (XLP+XLU)/2 +0.96% 領先週期 (XLK+XLE)/2 +0.59%
SPY rvol／QQQ rvol	0.94（縮量）／1.61（放量殺跌）

動能 11+2 / MOMENTUM（roc_5d）

標的	5日動能
XLE 能源領先	+4.05
XLP 必需消費	+3.85
XLU 公用事業	+3.50
XLI 工業落後	−0.14
XLK 科技	−0.02
SMH 半導體最弱	−1.71

中段：XLY +2.67／XLC +1.94／XLB +1.50／XLF +1.44／RSP +1.37／XLV +1.18／XLRE +0.42。防禦＋能源領跑、科技／半導體墊底，昨日為典型防禦輪動日。

巨頭 / MEGA CAPS（10/08）

股票	漲跌
AAPL	+1.11%
MSFT	−1.35%
NVDA	−2.94%
AMZN	−2.25%
META	−0.06%
GOOGL	−0.63%
TSLA	−0.74%
AVGO 最弱	−4.35%

今日日曆 / TODAY'S CALENDAR（ET）

時間	事件
盤前	Citi（C）／Wells Fargo（WFC）／BlackRock（BLK）Q3 財報
8:30	無美股重點數據（加拿大就業，非直接驅動）
10:00	密大消費者信心（初值，預期 47.6，前值 48.1）＋1年／5年通脹預期
12:00	WASDE 農業供需報告
16:00	Fed Collins 講話

8:30 無 CPI／NFP／PCE 等重點數據（CPI 為 10/14），第一輪按 8:30 發出。

今日 0DTE 劇本 / GAME PLAN

負 gamma 環境（全鏈淨 −19,890，無 flip）：dealer 追漲殺跌，波動放大。隔夜 ES 隱含高開約 +0.4%（~7,793），開在 EM 區間 [7,700.37，7,830.35] 上半部；上方 7,900–8,000 為 Call OI 密集帶（13k＋級別），7,800 為 Call 牆，構成日內供給區。

下方 7,600–7,620 為 Put OI 密集對沖帶，7,770 為 Put 牆／Gamma 牆；7,689–7,697（MA20／MA50 匯聚）與 EM 下緣 7,700.37 重疊，為多頭必守區——負 gamma 下跌破此區可能加速。

操作：順勢不逆勢，不做 pinning 賭注；突破 7,800–7,830 上緣可順勢跟隨但設緊止損，警惕假突破後的反轉絞殺；SKEW 149 尾部買盤升溫，防範下行加速。

數據時效：Yahoo 驗證鏈 07:46 ET（修復後；OI 為 10/08 前收盤存量，報價延遲約 15 分鐘）；宏觀快照 07:32 ET。若後續復核導致期權數據變化，將於 9:30 ET 前第二輪補發。頁面生成：—

Entered 2026-10-09 08:16 · ai/muse · updated 2026-10-09 08:16 · rev 1